大和上调小米目标价至50港元：AI驱动增长，电动车及IoT成增长引擎

其他 2025年02月22日 09:03 19 author

大和资本市场近日发布报告，大幅上调了小米集团（1810.HK）的目标价，并重申“跑赢大市”评级。报告指出，基于对人工智能浪潮、小米新推出的SU7 Ultra以及公司整体业绩的重新评估，预计小米2023年第四季度总收入将达到1060亿元人民币，同比增长44%；non-GAAP纯利将达65亿元人民币，较市场预期高出21%。

报告认为，人工智能技术的商品化趋势将使小米成为主要受益者之一。小米在AI领域的布局，包括其在手机、IoT设备以及智能家居生态系统中的应用，有望为公司带来显著的增长动力。此外，政府对相关产业的补贴以及小米即将推出的新款电动车，也被认为是短期内的催化因素。

基于对电动车平均售价和IoT收入的调整后的假设，大和上调了小米2024年至2026年的每股盈利预测4%到19%。将目标价由之前的31.5港元上调至50港元，这反映了市场对小米未来增长潜力的看好。

然而，投资者仍需关注潜在的风险。例如，激烈的市场竞争，供应链的不确定性，以及全球经济下行的风险，都可能对小米的业绩造成影响。此外，电动车市场竞争日益白热化，小米能否在这一新兴市场中站稳脚跟，仍然是一个挑战。

总而言之，大和的报告对小米的未来发展持积极态度，认为人工智能、电动车和IoT将成为公司未来增长的主要驱动力。但投资者需要对相关风险保持警惕，并密切关注公司的运营情况以及市场动态。

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